主页!恒行娱乐-指定首页原标题:食品饮料、美容护理行业月报:食品饮料复苏渐近,春节需求升温可期;复苏主线下关注轻医美
在疫情防控政策优化的背景下,第一波疫情冲击结束后,消费复苏有望到来。当前消费场景仍然受到一定压制,短期企业回款与动销仍有压力;预期春节期间感染峰值回落,叠加返乡人数可能增多,动销可能回暖;中长期展望2023年消费有望逐步复苏。
白酒:短期把握业绩韧性较强的高端白酒贵州茅台及改革红利持续释放的泸州老窖,中期可关注消费场景修复带来业绩弹性的次高端白酒山西汾酒和舍得酒业,持续关注估值具备性价比的五粮液和洋河股份。
啤酒:Q4管控全面放开后,短期疫情全面爆发对销量有负面影响,但Q3旺季销量较好,产品结构持续优化,为22年全年业绩奠定了较好的基础。包材成本进一步下行,但大麦价格仍处高位,23年仍面临一定成本压力,预计23年二三季度消费场景的修复叠加行业高端化进程的持续,有望带来业绩弹性。建议关注重庆啤酒、燕京啤酒等大单品升级进程较快且非即饮渠道开发较好的公司,同时关注龙头青岛啤酒和华润啤酒。
乳制品:疫情造成的渠道受限导致短期需求承压,原奶价格持续回落,关注春节动销及送礼场景恢复情况, 23Q1行业基本面有望温和复苏。乳制品板块整体估值水平已位于底部区间,具备配置价值。建议关注动态估值偏低的龙头伊利股份和蒙牛乳业。
化妆品:22年疫情反复致行业整体增速承压,行业分化特征明显,头部国货品牌商表现亮眼。22年1-11月限额以上化妆品零售额为3652亿元,同比-3.10%。美妆行业新规落地、线上渠道红利接近尾声的背景下,行业竞争回归产品力。随着国潮兴起和消费理性化,拥有代表性大单品,研发实力和产品力较强,品牌心智初步建立的国货品牌逆势高增。华熙生物、珀莱雅、贝泰妮22Q1-Q3营收分别同比增长43.43%、31.53%、37.05%,归母净利润分别同比增长 21.99%、35.96%、45.62%,业绩彰显韧性。预计23年功效性国货护肤品牌崛起趋势持续,建议关注产品、渠道、营销综合能力较强的华熙生物、珀莱雅、贝泰妮,以及线下渠道占比较高、有望受益于疫后修复,且特渠、超头等负面因素逐步消化的上海家化。
医美:复苏主线下建议关注轻医美需求的释放。相较于线上化程度较高的化妆品,医美几乎是纯线下的消费场景,预计恢复弹性更大,客流和终端展店将逐步改善。医美严监管持续推进,利于合规产品和机构份额提升。建议关注医美针剂龙头爱美客和头部服务机构朗姿股份。
疫情反复风险;原材料短缺或价格大幅波动;新产品或新品牌推广不及预期;线上流量成本提升;行业竞争加剧;宏观经济承压导致消费需求不景气的风险;行业政策及监管风险。
2022年12月,沪深300指数上涨0.48%。申万一级31个行业中有11个行业上涨,食品饮料、美容护理、社会服务涨幅居前,煤炭、房地产跌幅居前。食品饮料行业上涨10.78%,跑赢沪深300指数10.30pct。美容护理行业上涨10.33%,跑赢沪深300指数9.85pct。
2022年11月,我国啤酒产量为178.6万千升,同比-1.7%,高于 10 月同比增速-14.1%,预计主要得益于世界杯开幕,动销环比改善叠加渠道提前备货。我国进口啤酒数量为40810千升,同比-2%,进口平均单价为1345.65美元/千升,同比-8.2%,进口啤酒量价下滑。
生鲜乳价格:主产省份生鲜乳平均价格元4.12/公斤,同比-4.2%(截止12月21日);全球乳制品交易平均价格3493美元/吨,环比-3.8%(截止12月20日),中短期看国内奶价已在高位回落。
2.2.1.线大促虹吸效应以及疫情防控放开导致短期内感染人数增长较快的影响,淘系(天猫+淘宝)护肤+彩妆合计实现销售额168.69亿元,同比下降26%。其中,护肤实现销售额122.40亿元,同比下降22%,彩妆实现销售额46.29亿元,同比下降35%。12月抖音美妆护肤大盘销量6911.80万件,同比增长27%,增速有所放缓。
鲁商发展:公司淘系整体销售额3.19亿元,同比下降14.07%。其中,颐莲淘系销售额0.83亿元,同比下降32.13%;瑷尔博士淘系销售额2.13亿元,同比下降4.65%。
公司初步核算,2022年公司生产茅台酒基酒5.68万吨左右,同比+0.6%,系列酒基酒3.50万吨左右,同比+23.9%;预计实现营业总收入1272亿元左右, 同比+16.20%左右(其中茅台酒营业收入1077亿元左右,同比+15.23%,系列酒营业收入157亿元左右,同比+24.65%);预计实现归母净利润626亿元左右,同比+19.33%左右。
泸州老窖:发布关于向激励对象授予预留部分限制性股票的公告
启时滋养精华油是珀莱雅首款抗皱精华油,核心成分为发酵榛果油,搭配水飞蓟籽油、燕麦仁油等九重天然植物油,同时复配楔基海带、替普瑞酮、油溶性千日菊和粘胶乳香树胶四大抗老精粹,产品功效主打抗皱、滋养、修护。“以油养肤”趋势下,公司入局精华油赛道,精华油新品利于丰富产品矩阵,也有利于提升客单价。
上美股份成立于2002年,专注于护肤品和母婴护理产品的开发、制造及销售,旗下拥有韩束、一叶子、红色小象等品牌。根据弗若斯特沙利文报告,2015年至2021年,公司连续七年按零售额计位列国货品牌企业前5名。本次IPO募资将主要用于品牌建设活动、提升研发能力、加强生产和供应链能力、增加销售网络的广度和深度以及改善数字化和信息基础设施等。
华东医药全资子公司英国Sinclair 旗下产品聚左旋乳酸胶原蛋白刺激剂 Lanluma V型及X型获得海南药监局批复,同意其作为临床急需进口医疗器械,供海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区的华韩(海南)美容医院医学美容科的指定医生使用,用于增加面部和身体凹陷区域的体积,尤其适用于矫正皮肤凹陷。
华东医药Lanluma再生针剂产品的主要成分为聚左旋乳酸(PLLA),可刺激自身胶原蛋白再生。PLLA也是爱美客濡白天使、长春圣博玛艾维岚的主要成分。Lanluma V型用于面部、上臂、颈部和肩胸三角区等较小位填充,X型用于臀部等较大位的填充,可以提供18-24个月的长效填充效果。该产品2020年获欧盟CE认证,已在32个国家和地区上市。另外,Lanluma 是目前全球唯一一款被批准可用于臀部和大腿填充的再生型产品。
茅台冰淇淋预计2022 年营收 2.62 亿。12月29日,茅台冰淇淋2023年度市场工作会召开。茅台冰淇淋自5 月29日上市以来,线家,线个省份,销售范围覆盖全国160个地级市,约有340万人购买和品尝过茅台冰淇淋,约有4亿多人知道和了解茅台冰淇淋,预计2022年可实现营收2.62亿元。
汾酒全球经销商大会召开。12月26日,以“踔厉奋发勇毅前行,全方位推进汾酒高质量发展”为主题的2022 汾酒全球经销商大会在山西太原召开。大会期间,与会经销商在分享和汾酒合作共赢成绩的同时,更对汾酒未来发展表达了积极信心。2022 年至2024年是汾酒复兴的发展转型期和管理升级期,将坚持“稳中求进”总基调,贯彻落实 “转档、巩固、调整、升级”总方针,对企业经营管理进行整体性、系统性升级, 进入“治理体系和治理能力现代化”的酒业第一方阵。
12月30日,元气森林、新希望乳业、朴诚乳业等投资的国内领先奶牛牧场运营商澳亚集团成功在香港联合交易所有限公司主板首次公开发行股票并挂牌上市。中金公司及 DBS 担任联席保荐人。澳亚集团此次全球发售 3064万股股票(行使超额配股权前),发行价为每股6.40港元。其中,全诚(中国现代牧业的间接全资附属公司)、Proterra Asia Food Fund 3 VCC 等投资者合计认购约1.556亿港元相应数目发售股份。
12月29日,国家药监局发布了关于《企业落实化妆品质量安全主体责任监督管理规定》的公告,进一步规范化妆品质量安全主体的责任监管,自2023年3月1日起施行。
1月3日,中华医学会医学美学与美容学分会发布《新冠疫情时期整形美容医疗风险管控指导意见》,意见提出,新冠阳性以及正在康复中的患者禁止实施任何医美项目;新冠转阴康复早期(4周内)患者,慎重实施中小医美项目,原则上禁止开展全麻手术项目。要严格做好相关术前检查。
12月8日,国家市场监管总局曝光一批医美违法案件。公告显示,自2022年9月起,市场监管总局等11部门在全国范围内集中开展医疗美容行业突出问题专项治理行动,对虚假宣传、非法行医、假货频现、价格欺诈等违法违规问题依法进行严厉打击。市场监管总局公布了其中7例典型违法案例,有医美企业被罚高达468.71万,处罚总金额超600万。
广州市市场监管局发布关于规范医疗美容商业营销行为的提醒告知书。其中提出,不得发布未经审查的医疗美容广告。发布医疗美容广告必须依法取得《医疗广告审查证明》,并严格按核准内容发布。不得宣传未经审批、备案的诊疗科目和服务项目。不得违反药品、医疗器械、广告等法律法规规定,对未经审批或者备案的药品、医疗器械作广告。不得宣传诊疗效果或者对诊疗的安全性、功效作保证性承诺。不得对食品、保健食品、消毒产品、化妆品宣传与医疗美容相关的疾病治疗功能。不得在商业营销宣传活动中虚构、隐瞒或者夸大事实,欺骗、误导消费者。
四川省市场监管局制定出台了《四川省医疗美容网络直播领域行政合规指导清单》,适用于通过互联网站/应用程序/小程序等,以视频/音频/图文直播等形式开展医疗美容营销的商业活动,以医美网络直播的入驻、营销、支付等环节为切入点,载明各类直播营销主体(包括美容医疗机构、直播营销平台、直播间运营者、直播营销人员、直播营销人员服务机构等)合规的法律依据。医美网络直播监管进一步强化。
国家药监局医疗器械技术审评中心(CMDE)发布《整形美容用重组人源化胶原蛋白注射材料技术审评要点(试行)》,为药品监管部门对整形美容用重组人源化胶原蛋白注射材料注册申报资料的技术审评提供技术指导,同时也为注册申请人进行该类产品的注册申报提供参考。要点适用于不含非人胶原蛋白氨基酸序列的重组人源化胶原蛋白制备的整形美容用注射材料。
在品牌12周年之际,薇诺娜开启了新年幸运礼盒派送活动。礼盒内产品包括50g 舒敏保湿特护霜、50ml 舒缓保湿洁面泡沫、30ml 舒敏保湿润肤水、15g 清透防晒乳、10ml 舒敏保湿修护精华液,还附有新年台历和一封出自薇诺娜母公司贝泰妮集团董事长、CEO郭振宇的感谢信。小红书的发帖表明,收到幸运礼盒的消费者多在双十一购买过高保湿面霜,我们推断新年礼盒或为对面霜事件的售后补偿及公关应对。
华熙生物科技(天津)有限公司医药级原料中试平台项目在天津经开区南港工业区正式开工建设。该项目占地面积约6000 平方米,建筑面积约2.8万平方米,总投资6.3 亿元,预计将于2024 年竣工投用,成为我国最大的中试孵化基地。
截至2022年12月27日,方玉友先生通过集中竞价交易方式累计减持公司股份1,247,500股,通过大宗交易方式累计减持公司股份 3,867,010 股,合计减持公司股份5,114,510 股,占总股本的1.8039%,尚持有公司股份 45,772,470股,占目前公司总股本的16.1444%。
公司拟向关联方山东城发集团转让公司及全资子公司鲁健产业、鲁商健康持有的鲁商置业100%股权、新城镇100%股权、创新发展100%股权、菏泽置业100%股权、临沂地产100%股权、临沂置业51%股权、临沂金置业44.10%股权、临沂发展32%股权,以及公司对上述标的公司及其下属公司的全部债权。本次交易完成后,公司将剥离房地产开发业务,聚焦以化妆品、生物医药、原料及衍生品等为主的大健康业务。
12月27日,公司发布公告,其控股子公司深圳市新产业眼科新技术有限公司于近日收到国家药监局颁发的关于角膜塑形用硬性透气接触镜产品(“OK 镜”)的医疗器械注册证。
已通过港交所聆讯,摩根士丹利、海通国际和华泰国际担任联席保荐人。预期股份将于2023年1月16日于联交所主板挂牌上市。公司是中国最大的传统美容服务提供商和第四大的非外科手术类医疗美容服务提供商。
于2022年12月30日递交招股书,拟创业板挂牌上市,中信证券担任保荐人。公司旗下拥有美肤宝、法兰琳卡、滋源等品牌,产品涵盖护肤、洁肤、洗护发、身体护理等多个品类。
1月4日,华东医药公布旗下两款医美产品最新研发进展。注射用聚己内酯微球面部填充剂 Ellansé伊妍仕M型已完成中国临床试验首例受试者入组及临床注射,旨在评估用于中国成人改善颞部凹陷的有效性和安全性。新型高端含利多卡因注射用透明质酸钠填充剂 MaiLi Extreme 已完成中国临床试验全部受试者入组,旨在评估在面部骨膜上平面或皮下脂肪组织注射,以纠正轻至中重度颏后缩的有效性和安全性。作者:肖雪瑞(分析师)
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