乾途娱乐注册-注册首页爱美客目前是医美行业龙头,盈利能力甚至超过茅台,2019年开始,毛利率、净利率均超贵州茅台。由于行业巨大的想象空间,一直是市场关注的焦点,2023年第三季度报,业绩环比下降,受到市场杀跌。
爱美客主要生产销售的产品包括溶液类注射品和凝胶类注射品。溶液类注射品以嗨体系列为主,凝胶类则以爱芙莱、宝尼达、濡白天使为主。其中,2017年嗨体上市,让爱美客开启高速增长。
根据券商一致性预期,给予59倍PE,计算市值1113亿,目前市值662亿,价值被严重低估。
2023年11月26日,券商一致性预期,公司2023年实现归母净利润为19.02亿,同比增长50.56%,业绩预告数据取中间值,则实现归母净利润与增长,并未达到预期,有微小差距。
渠道端:2023 年公司不断推进学术交流和培训活动,提升与下游机构、医生的合作广度与深度,同时通过经销模式进一步扩大覆盖机构数量。
产品端:2023 年嗨体系列仍平稳增长、持续提升市场渗透率,再生类产品中濡白天使覆盖机构数量和销售规模快速提升、如生天使推广稳步进行。
费用成本:公司持续加大研发费用投入,做好管线产品的研发工作。同时提升管理效率,销售费用率和管理费用率均保持在合理水平。
医美按照是否需要手术分为手术类和非手术类,其中非手术类医美又称微整形,包括注射疗法和激光疗法,最常见的医美就是除皱。除皱产品主要是玻尿酸和肉毒素,玻尿酸有塑形的效果和改善皮肤质量的作用,而肉毒素则主要用于解决面部皱纹问题及瘦脸、瘦腿等局部减肥。
爱美客大部分的营收来自于玻尿酸系列产品,这也是公司一直受到投资者诟病的地方,玻尿酸赛道近些年竞争激烈。所以公司也在努力打造“产品矩阵”,公司的肉毒素产品计2024年上市,市场前景丝毫不亚于玻尿酸。
减肥药”利拉鲁肽注射液已完成 I 期临床试验,第二代面部埋植线在临床试验阶段,未来均有望贡献业绩增长新力量。
2023年11月19日召开新品发布会,推出爱芙源、嗨体护肤、嗨体熊猫护肤三大品牌。化妆品的布局是提升C端的运营能力。
公司在2023年11月8日发布公告,公司与 Jeisys 公司签署《经销协议》,引入 Density(射频)和 LinearZ(超声)两款已处于商业化阶段的皮肤无创抗衰仪器及配套耗材,在已有注射产品基础上进军光电领域,完善医美全产业布局,未来也有望贡献新增量。
公司2023年11月7日发布公告,拟以 8.10 亿元投资美丽健康产业化创新建设项目,将来用于实现凝胶类、溶液类产品产能规模扩大及新产品产业化。储备产品方面,肉毒素、司美格鲁肽、溶脂针等核心管线持续推进,后续将依次落地商业化,公司为扩充产能做好充分准备,有望持续推动未来成长。
截至2023-04-01,6个月以内共有 46 家机构对爱美客的2023年度业绩作出预测;预测2023年净利润 19.05 亿元,较去年同比增长 50.79%。
截至2023-11-26,6个月以内共有 45 家机构对爱美客的2023年度业绩作出预测;预测2023年净利润 19.02 亿元,较去年同比增长 50.56%
截至2024-01-16,6个月以内共有 46 家机构对爱美客的2023年度业绩作出预测;预测2023年净利润 18.85 亿元,较去年同比增长 49.22%。
如果按照PEG=1.2为合理估值,结合券商预期,给予59倍PE,计算市值1113亿,目前市值662亿,价值被低估。
2023年10月10日,爱美客1.12亿首发限售股解禁,超过公司公告日总股本的50%,市值高达数百亿元。实际控制人简军及员工持股平台厦门知信君行投资合伙企业、厦门丹瑞投资合伙企业、厦门客至上投资合伙企业承诺至2024年4月9日不减持公司股票,董事兼高管简勇亦自愿承诺至2024年1月9日期间不以任何形式减持所持有的公司股票,上述人员共计持股1.06亿股,占解禁股票约95%。
2023年10月25日,公司发布公告,实控人宣布增持公司股份,增持金额不低于5000万元,不高于1亿元,增持计划的实施期限自2023年10月26日至2024年2024年4月25日。
公司于2023年6月12日发布公告,计划以自有资金以集中竞价方式回购股份,用于股权激励或员工持股,回购金额2亿至4亿元,回购价格不超过450元/股。
截至2023年10月31日,已回购股份726573股,占总股本0.34%,总金额2.76亿。后续将根据市场情况,继续实施回购计划。
公司向激励对象定向发行A股普通股股票,授予价格282.99元/股,授予股份41万股: